いま、注目のテーマ
なぜKOSPI急落は日本のAI・半導体株を揺らすのか、韓国発ボラティリティの構造と日本株投資の着眼点
KOSPI下落の背景―実需（業績、ファンダメンタル）の崩壊ではなく「熱狂とレバレッジ」の巻き戻し
日本株市場への影響――日経平均が「韓国半導体」に揺らされる構造
今後の注目ポイント――反転の条件は「支出の継続」の証明
投資家が注目すべきポイント
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】ドミニオン・エナジー［D］：配当利回り3％のAI電力株、ネクステラ・エナジー［NEE］が買収・統合を発表
AI電力インフラの新ステージ：歴史的統合で巨大電力会社誕生へ
再エネの王者ネクステラ・エナジー［NEE］×データセンター集積地を独占するドミニオン・エナジー［D］
ネクステラの規模とドミニオンのデータセンター需要の合体
約束された売上と、規格外の設備投資額
配当利回り3％台のドミニオン株によるディスカウント投資
戸松信博の注目ポイント！中国株
【中国株】なぜ香港株だけが下げ続けるのか、ハンセン指数と上海総合指数の「明暗」を分けた構造要因
香港ハンセン指数は典型的な下落トレンド
原油価格の重荷とAI関連への資金集中
本土の規制強化も重石
引き続き、優良銘柄をていねいに狙っていく方針
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】アンフェノール［APH］：「本格上昇」前夜にある高収益AIインフラ株
「厳しい環境下で使われるコネクタ」に強み
買収で事業拡大：CCS事業獲得でデータセンター需要取り込む
バランスの効いた収益構造、次世代トレンドを見据えた買収
AI需要がもたらす覇権交代：TEコネクティビティ・PLC［TEL］を凌駕
下がったら買いたい銘柄
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】マーベル・テクノロジー［MRVL］：エヌビディア経済圏に入り込んだ次世代メモリ「HBM4」時代の主役
エヌビディア［NVDA］CEOのお墨付き、次の1兆ドル企業と言われる理由
事業の構造転換：データセンター向けで稼ぐ構造へ
光インターコネクト：光DSPでトップポジション
カスタムシリコン（ASIC）：エヌビディアプラットフォームと調和
セレスティアルAI買収で破壊的技術を手に入れた
戸松信博の注目ポイント！中国株
【中国株】二重のリスクに直面する中国株、じっくり「優良銘柄」を狙う時
外需の足踏みとコスト高。景気回復シナリオに生じた「狂い」
世界的な引き締めと中国本土の規制強化
米中ハイテク株のバリュエーション格差に注目、今は優良銘柄をじっくり狙う時
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】ビザ［V］：決済ハイパースケーラーへと進化するキャッシュマシン
2026年度第2四半期業績：2022年以来の最高成長
収益構造：「その他の収益」の爆発的な伸び
決済ボリュームに左右されにくい安定した高収益源が成長
成長投資：AI、暗号資産、そして買収
決済事業によるキャッシュを成長と還元に振り分けられる好循環企業として高評価
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】ラム・リサーチ［LRCX］：半導体の基板・ウェハ製造に欠かせないエッチングと成膜の世界的リーダー
会社概要：世界最大級のチップメーカーが主要顧客
HBM製造のボトルネック領域で圧倒的地位
次世代技術への移行でシェア拡大の好機を捉える最先端装置
力強い業績見通し
リスク要因：米国による対中輸出規制の強化
戸松信博の注目ポイント！中国株
【中国株】米中首脳会談の行方に注目、5月後半にかけてさらなる一段高への期待
2026年4月の中国株は米国・イランの停戦で大きく上昇
製造業PMIが示す「外需」の力強い復活と政策への期待
冷戦から「ディール」の時代へ：トランプ訪中がもたらす地殻変動
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
クアンタ・サービシズ［PWR］：2.4兆ドルの市場機会を獲得する電力インフラの王様
多数の熟練技術者を擁するインフラ・ソリューション企業
北米電化の「総元締め」の存在感
歴史的な「電力需要の再加速」と2.4兆ドルの市場機会
総合評価：成長性は高い、バリュエーションも魅力ある水準か？
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】コアウィーブ［CRWV］：エヌビディア［NVDA］からのお墨付き、ネオクラウドの旗手
ネオクラウド＝生成AIの時代に不可欠な「次世代型インフラ・プロバイダー」
AI専用の巨大工場、コアウィーブ
冷却技術と高い効率性：利益率を左右する数字
顧客基盤の進化：契約の長期化と多様化
懸念：巨額の負債と支払利息の重石
戸松信博の注目ポイント！中国株
【中国株】2026年3月の中国株は、原油価格の急騰に伴い大きく調整
二極化構造が崩れ、市場全体が冷え込む展開
産油国だが、自国分だけでは不足するジレンマ
底打ちは戦況次第、しかし優良株には好機
資源エネルギー関連や電力、製薬銘柄には資金が流入
長期的な目線で優良株へ注視を
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】シスコシステムズ［CSCO］：成長性が過小評価されているAIフルスタック企業：配当を得ながら成長を待つ
物理層からセキュリティまでを網羅するAIフルスタック企業
株価下落の背景：メモリ価格高騰と保守的な見通し
AI関連受注が急拡大：事業構成の転換点になる可能性
中長期的な成長性、積極的株主還元を評価
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】ナイソース［NI］：AWS提携を起点に、利益増加が見込まれるエネルギー企業
米国6州で天然ガスと電気の供給を行う公益事業会社
ビジネスモデルの転換：AWSとの契約がもたらした「収益の予約」
従来の公益事業の常識を覆す「GenCo（発電子会社）」モデル
ハイパースケーラーを引き付けるスキームと地理的優位性
データセンター向け収益の立ち上がり、健全財務と株主還元を評価
戸松信博の注目ポイント！中国株
中東地政学リスクと積極財政への期待が交錯 物価統計が示唆する追加緩和の可能性
1月下旬にかけての高値水準から一変、2月の中国株は続落
1月物価統計から読み解く中国経済の現在地：根強いデフレ圧力
第1四半期の追加緩和と「高配当×新質生産力」に注目
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】アナログ・デバイシズ［ADI］：物理世界とAIをつなぐ「インテリジェント・エッジ」の覇者／22年連続増配が物語る圧倒的競争力
業界を象徴する二大企業を統合
競争力：物理世界とデジタルをつなぐ、替えの効かない圧倒的な技術力
全てのエンドマーケットに追い風：高付加価値製品の拡大で、利益改善つづく
フィジカルAI：AIの「物理層」で優位性
持続的な成長と株主還元を実現しているキャッシュマシンとして評価
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】テラダイン［TER］：構造転換が進み、利益率改善が鮮明になった半導体テスタ大手／フィジカルAI銘柄としても注目
自動試験装置（ATE）のパイオニア
ATE市場を寡占する立場～事業構造の転換：モバイルからAIコンピュートへ
2025年第4四半期決算発表で判明した構造変化：AI関連売上が拡大
非メモリ領域でリード
「デバイスから現場まで」をカバー：AI投資需要を複数レイヤーで享受
戸松信博の注目ポイント！中国株
【中国株】指数は上昇も、PMIは景況感悪化を示唆。「新質生産力」への転換と不動産の重荷
1月は主要指数がそろって上昇するも、2月2日には大きく下落
経済の下押し圧力となっている不動産市場
2026年の展望：第15次5カ年計画と「新質生産力」
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】マーベル・テクノロジー［MRVL］：業界の構造変化を捉える成長性に注目したいAIインフラ企業
データインフラの全領域をカバーするファブレス企業
データセンター向けが成長
セレスティアルAIの買収：フォトニックファブリック技術を獲得
競合との差別化：電気と光を統合した接続プラットフォームを提供できる
中長期的な力強い成長ストーリーは健在
米国株の配当・増配銘柄を徹底解説
【米国株】カメコ［CCJ］：原発の再評価＝原子力ルネサンスの本命銘柄
ウラン採掘を中心に原子燃料サイクル全体に事業を展開
強み：「高品位資源による世界有数の供給規模×長期契約×原子力インフラ」による事業基盤
原子力ルネサンスの中心に位置する企業として注目
短期的な割安感は乏しいが、中長期的な収益拡大と株主還元の継続を見込む
