投資の利益にかかる税金が非課税になるNISA（少額投資非課税制度）は、2024年から制度が大幅に拡充されました。今回は、NISAでの投資方針の考え方、具体的な金額配分例について、戦略を一緒に考えていきたいと思います。
NISAの概要…非課税期間は無期限に
NISAでは2024年から、以下の通りとなります。
・制度が恒久化
・非課税期間の無期限化
・年間投資枠の拡大
・生涯投資枠1800万円（うち成長投資枠1200万円）の設定
・つみたて投資枠と成長投資枠、両制度の併用可
・売却枠の再利用可
【図表1】NISAの概要
出所：（株）Money&You作成
【図表2】NISA口座の生涯投資枠のイメージ
出所：著書「はじめての新NISA＆iDeCo」（成美堂出版）より
ただし、「成長投資枠」の中では、高レバレッジ商品や株式の注意銘柄などは対象外となります。
旧制度であるつみたてNISA・一般NISAでの買付は、2023年末（それぞれの商品の最終取引日）で終了しましたが、これまでに投資・保有していた資産は、2024年以降も旧制度の非課税期間のまま保有できます。一般NISAであれば投資した年から5年間、つみたてNISAであれば投資した年から20年間です。
旧NISAの非課税投資枠は「使い切り」で、商品を売っても再利用ができなかったのに対し、2024年以降のNISAでは、非課税投資枠の管理が「残高ベース（簿価管理）」となったため、商品を売却して生涯投資枠に空きが出た場合、その空きを使ってさらに非課税で投資できるようになります。
ただし、年間の投資枠（つみたて投資枠120万円、成長投資枠240万円）以上の投資はできませんので、既にその年の年間の投資枠を使い切っていた場合、翌年以降に再投資する、ということになります。
【図表3】生涯投資枠は売却の翌年に復活する
出所：著書「はじめての新NISA＆iDeCo」（成美堂出版）より
2024年以降のNISAでは、旧NISAでは難しかったリバランス（資産の偏りを直すこと）もしやすくなっているため、投資・資産運用の戦略の幅が広がるでしょう。
