トランプ次期政権下での株式市場の見通し

・S&P500は2024年に約10%のリターンが見込まれ、企業業績は2026年まで二桁成長が予想される。

・規制緩和や減税政策が市場にプラスの影響を与える可能性がある。

・ただし、関税引き上げによるインフレ懸念など、不確実性も存在する。

規制緩和の影響

・金融業界は規制緩和により、経営の予測可能性が高まる。

・エネルギー産業では、石油・ガス関連企業が恩恵を受ける可能性がある。

・通信業界も規制緩和の恩恵を受けやすい業種とされる。

中小型株への注目

・減税政策は国内売上比率の高い中小型株にプラスの影響。

・マグニフィセント7中心の相場から、中小型株への資金シフトの兆しがある。

・M&A活性化の可能性もあり、特に金融セクターでの再編に期待。

半導体業界の動向

・エヌビディア［NVDA］は次世代GPU「Blackwell」への移行期にあり、一時的に業績が停滞。

・2024年4月以降、新製品効果で業績回復が期待される。

・TSMCは先端半導体の生産能力を2倍に増強予定。

マグニフィセント7の展望

・メタ・プラットフォームズ［META］は生成AIへの投資と配当開始が評価されている。

・アルファベット［GOOGL］への独占禁止法訴訟は、影響が限定的との見方。

・アマゾン・ドットコム［AMZN］のデータセンター投資は収益性改善が期待される。

金融政策の影響

・政権交代による政策金利の方向性が市場の注目点に。

・新財務長官人事は市場に好意的に受け止められている。

・333政策（財政赤字削減、GDP成長率向上、エネルギー生産増加）に期待。

リスク要因

・関税引き上げによるサプライチェーンへの影響。

・移民政策厳格化に伴う人件費上昇とインフレ圧力。

・中国との貿易摩擦激化の可能性。

投資戦略のポイント

・ETFを活用した分散投資が一つの選択肢となる。

・時間分散による投資継続が重要。

・高配当株は安定収入源として保有を検討。

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