AI半導体＆データセンター機器 業界マップ2025
注目ポイント
・一般企業の本格活用で生成AI需要がさらに拡大
・クラウド大手がデータセンターに継続投資
・米国のAI国家戦略「AIアクションプラン」も追い風
出所：株式会社DZHフィナンシャルリサーチ
出所：株式会社DZHフィナンシャルリサーチ
2025年8－10月期決算エヌビディア決算概要：売上高と純利益は四半期ベースの過去最高を更新
【セレクションポイント】
・AI半導体の世界最大手、1強体制を構築
3Dグラフィックスなどの画像を処理する半導体プロセッサー、GPU（画像処理装置）の世界最大手。膨大な演算処理を必要とする人工知能（AI）のディープラーニングには高性能なGPUの並列計算能力が不可欠で、エヌビディアは圧倒的な開発力という武器でAI半導体の分野で1強体制を築いた。
・新製品の継続的な投入で優位性を維持
CPU（中央処理装置）大手のアドバンスト・マイクロ・デバイセズ［AMD］がGPUでプレゼンスを高め、テック大手がAI半導体の開発に力を入れる中、エヌビディア［NVDA］は継続的に性能を改善した新製品を投入する計画。2026年には次世代半導体の「ルービン」、2027年後半には飛躍的に処理性能を高めた「ルービンUltra」、2028年には次世代半導体の「ファインマン」と年に1度、新型のAI半導体を投入する。絶え間ない性能の向上で競合を突き放し、独走体制を維持する方針。
・AI半導体の生態系構築で顧客を囲い込み
エヌビディアは顧客がGPUを画像処理以外の用途に活用するためのソフトウエアとしてCUDA（クーダ）を提供する。GPUを汎用計算に活用するためのプログラミングにはCUDAのツールなどが便利だが、CUDAを使った開発環境はエヌビディア製品だけに対応するため、効率性を考慮した顧客はエヌビディアの生態系に組み込まれる。顧客の囲い込みを通じ、ライバルの参入を阻むのが狙い。
・台湾セミコンダクターとの蜜月で競争力
半導体のファブレスメーカーとして開発・設計に特化し、製造は世界最大のファウンドリーである台湾セミコンダクター［TSM］に委託する。台湾出身のジェンスン・ファン最高経営責任者（CEO）が台湾セミコンダクターと築いた蜜月関係も強みで、製品の安定供給や競争力に反映されている。
・データセンター事業が持続的に成長へ
AIは生活やビジネスにさらに浸透する見通しで、テック大手はAIデンターセンターの拡充に向けた投資を継続する方針。処理性能の高いエヌビディアのGPUに対する需要が一段と高まると予想される。
【業績動向】
・2025年8－10月期決算は売上高が前年同期比62％増の570億600万ドル、純利益が65％増の319億1000万ドル。ともに市場予想から上振れた。データセンターで使うGPUに対する需要が継続的に増加する中、売上高と純利益は四半期ベースの過去最高を更新した。
・非GAAP(米国会計基準)のEPSは1.30ドル、市場予想の1.25ドルから上振れ。
・市場別の売上高はデータセンター部門が66％増の512億1500万ドルとけん引した。大規模言語モデル、レコメンドエンジン、生成人工知能（AI）、AIエージェントなどの開発に使うプラットフォームへの需要が拡大した。最先端の半導体「ブラックウェル（ブラックウェルUltraを含む）」の販売が好調で、ジェンスン・ファン最高経営責任者（CEO）は「とてつもない水準」と形容した。
・ゲーム部門の売上高は30％増の42億6500万ドルで、プロフェッショナルデザイン部門は56％増の7億6000万ドル。ともにブラックウェル製品の販売が増えた。自動車部門の売上高は自動運転分野での採用増加を背景に32％増の5億9200万ドルに伸びた。
【ガイダンス】
・2025年11月－2026年1月期の売上高を650億ドルの前後2％と予想。市場予想の610億1200万ドルを大幅に上回る水準。
・GAAPの粗利益率を74.8％の前後0.5ポイント（計算では74.3－75.3％の範囲）、非GAAPの粗利益率を75.0％の前後0.5ポイント（計算では74.5－75.5％の範囲）と予想。非GAAPでは下限でも市場予想の74.4％を上回る。
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
この度は、本レポート「AI半導体＆データセンター機器 業界マップとエヌビディア決算 」をご覧いただき、誠にありがとうございました。
今後のレポート提供の参考にすべく、本形式のレポートについてご意見をお伺いしたく存じます。今後もこのような業界マップと解説入り形式のレポートの継続を希望される場合は、ページ右下の＋アイコンのアンケートをクリックいただきアンケートのコメント欄に「継続希望」とご記入ください。また、当レポートをお読みになった感想なども合わせていただけると幸いです。
お忙しいところ恐縮ですが、ご協力くださいますようお願い申し上げます。
