2024年の市場パフォーマンス
・現地通貨ベースでS&P500は26%(配当込み)、NASDAQ100は27%、マグニフィセント・セブンは49%の上昇を記録。
・円建てではS&P500は40%、NASDAQ100は42%と為替の影響でより高いリターンとなった。
・他市場では日経平均が21%、MSCIオールカントリーが18%のリターン(現地通貨ベース)となった。
企業業績と市場環境
・2024年は前年比10%増益、2025年は12.5%増益、2026年は13.4%増益が予想されている。
・現在のS&P500のPERは2024年度予想で26倍、2025年度予想で22倍。
・規制緩和や減税期待により、業績予想は上方修正される可能性がある。
データセンター投資計画
・500億ドル(約7-8兆円)の投資により、約20個のデータセンターを建設予定。
・投資の約80%が半導体チップの購入に充てられ、約350万枚のチップ調達が可能。
・100億ドルの投資から年間約1,600億ドルの収益が試算されている。
電力インフラの課題
・データセンターの増加に伴い、電力供給不足への懸念が高まっている。
・発電から配電まで、電力インフラ全般の設備投資拡大が見込まれる。
・既存プレーヤーが主導する市場で、新規参入は限定的となっている。
AIテクノロジーの進化
・エージェントAIは生成AIの代理として機能し、フィジカルAIは物理的な形で実用化へ。
・CESでは従来の家電展示から、AI関連技術の展示が中心となっている。
・2030年までにAIロボットが街中で見られるようになる可能性がある。
半導体業界の展望
・特定企業の独占から、市場は徐々に分散化する方向に向かう。
・ファブレス企業、メモリメーカー、製造装置メーカーに投資機会が広がる。
・低電力設計のプロセッサ需要が拡大する見通し。
投資におけるポイント
・企業のファンダメンタルズに対する適正価格を見極めることが重要。
・イノベーションを起こせる企業の選別が必要。
・「我慢する投資」の重要性が増している。
市場リスク要因
・テクノロジー企業は循環的な成長が続くが、一直線の上昇は期待できない。
・イノベーションについていけない企業は急速に競争力を失う可能性。
・バリュエーションの高さから、市場調整の可能性にも注意が必要。
本コンテンツは、マネックス証券が運営しているYouTubeチャンネル「マネックスオンデマンド」に投稿されている動画の内容を生成AIにより自動的に要約したものです。この要約には誤字や不正確な情報が含まれる可能性がありますので、正確な情報につきましては上記の動画をご視聴ください。