モトリーフール米国本社– 2025年5月6日 投稿記事より
パランティア、第1四半期の好決算を発表したが、株価は14%急落
パランティア・テクノロジーズ［PLTR］は売上高が予想を上回る好調な第1四半期決算を発表しました。顧客数は39％増の769社となり、既存顧客の1社あたり平均利用額は124％増加しました。売上高は39%増の8億8400万ドルとなり、民間部門と政府部門の両方で好調な勢いが続き、7期連続の増収となりました。一方、非GAAPベースの（調整後）利益は、62％増の1株当たり0.13ドルとなりました。
ライアン・テイラー最高収益責任者（Chief Revenue Officer）は、この好調な業績は、同社のAIプラットフォーム「AIP」に対する「絶え間ない需要」によるものだとしています。重要なことは、AIPがAIを運用可能にする能力において唯一無二であること、つまり他のソリューションよりもAI機能をプロトタイプから生産段階に効果的に移行させることができると同社は確信しています。7四半期にわたって売上が加速度的に伸びていることから、この主張は明らかに購入者の共感を呼んでいます。
重要なのは、経営陣が通期ガイダンスも引き上げ、2025年の売上高が36％増加すると予測していることです。同社は当初、2025年は30％の売上増を見込んでいましたが、AIPに対する猛烈な需要はすでに経営陣の予想を上回っています。しかし、パランティア・テクノロジーズの株価は、第1四半期決算に対する投資家の反応を受けて、5月6日（火）午前10時（米国東部時間）時点で14%急落しました。このことは、投資家がパランティアにさらなる期待を寄せていたことを示しています。
「パランティアの市場価値は1兆ドルに達する」と語るダン・アイブス氏
パランティア・テクノロジーズのデータ分析プラットフォームの独自性は、オントロジーベースのアーキテクチャにあります。オントロジーとは、デジタルデータと現実世界のオブジェクトの関係を定義する分析フレームワークで、クライアントは複雑な情報の中から微妙なパターンを見出すことができるようになります。「オントロジーとインフラストラクチャーへの基盤投資により、当社はAIの需要に独自に対応できるようになりました」と、シャム・サンカー最高技術責任者（CTO）はアナリストに語りました。
一部アナリストはその意見を共有しています。米調査会社フォレスター・リサーチ社は最近、パランティアをAIと機械学習プラットフォームのテクノロジーリーダーとして評価し、AIPにアルファベット［GOOGL］のグーグルや、マイクロソフト［MSFT］の類似製品よりも高いスコアを与えました。「パランティアはこの市場で、静かに最大手企業の1つになりつつある」とリードアナリストのマイク・グアルティエリ氏は述べています。
ウェドブッシュ証券のダン・アイブス氏は、この優位性により、パランティアがAI革命の主要な受益者になると考えています。「私はこの会社が今後2～3年で時価総額1兆ドル規模になると信じている」と、同社の第1四半期決算報告後にCNBCに語りました。この予測は、現在の市場価値2500億ドルから300％の上昇を意味します。
ウォール街のアナリストの大半は現状の株価を割高と判断
一方、ウォール街アナリストの大半はそれほど楽観的ではありません。コンセンサス予想では、パランティアの調整後利益は2026年まで毎年26％増加すると見込まれています。そのため、足元の230倍というバリュエーションは、かなり割高に見えます。
当然のことながら、ほとんどのアナリストは決算発表後の株価下落にもかかわらず、株価を割高と見ています。目標株価の中央値である98ドルは、足元の株価107ドルから8％の下落を意味します。
パランティアが最終的に1兆ドル企業になるというアイブス氏の予測は将来的に達成されるでしょう。しかし、足元の株価収益率では、株価は著しく過大評価されているとも考えています。
免責事項と開示事項 記事は一般的な情報提供のみを目的としたものであり、投資家に対する投資アドバイスではありません。アルファベットの幹部であるSuzanne Freyは、モトリーフール米国本社の取締役会メンバーです。元記事の筆者Trevor Jennewineは、パランティア・テクノロジーズの株式を保有しています。モトリーフール米国本社はアルファベット、マイクロソフト、パランティア・テクノロジーズの株式を保有し、推奨しています。モトリーフール米国本社は以下のオプションを推奨しています：マイクロソフトの2026年1月満期の395ドルコールのロング、マイクロソフトの2026年1月満期の405ドルコールのショート。モトリーフール米国本社は情報開示方針を定めています。
