このレポートのまとめ
- シティグループは7月15日（月）寄付き前に決算発表する
- ゴールドマンサックスは7月16日（火）寄付き前に決算発表する
- ジョンソン＆ジョンソンは7月16日（火）寄付き前に決算発表する
- JPモルガン・チェースは7月16日（火）寄付き前に決算発表する
- ウエルズファーゴは7月16日（火）寄付き前に決算発表する
- CSXは7月16日（火）引け後に決算発表する
- バンクオブアメリカは7月17日（水）寄付き前に決算発表する
- ネットフリックスは7月17日（水）引け後に決算発表する
- モルガンスタンレーは7月18日（木）寄付き気前に決算発表する
- フィリップモリス・インターナショナルは7月18日（木）寄付き前に決算発表する
- ユナイテッドヘルスは7月18日（木）寄付き前に決算発表する
- クラウドストライクは7月18日（木）引け後に決算発表する
- マイクロソフトは7月18日（木）引け後に決算発表する
- アメリカン・エキスプレスは7月19日（金）寄付き前に決算発表する
- ブラックロックは7月19日（金）寄付き前に決算発表する
■シティグループ（C）
シティグループ（ティッカーシンボル：C）は7月15日（月）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が1.82ドル、売上高が185.3億ドルです。
ちなみに4月に発表された同行の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想1.79ドルに対し1.87ドル、売上高が予想185.6億ドルに対し185.8億ドル、売上高成長率は前年同期比－1.6％でした。
地域別売上高は北米が前年同期比－1％の83.04億ドル、欧州中東アフリカが±0％の31.7億ドル、南米が－1％の25.41億ドル、アジアが±0％の41.3億ドルでした。
グローバル・コンシュマー・バンキング（GCB）売上高は84.51億ドルでした。これは前年同期比横ばいでした。
インスティチューショナル・クライアント・グループ（ICG）売上高は96.94億ドルでした。これは前年同期比－2％でした。
債券部売上高は34.52億ドル、前年同期比＋1％でした。債券引受けフィーは8.04億ドル、前年比＋15％でした。
株式部売上高は8.42億ドル、前年同期比－24％でした。株式引受けフィーは1.72億ドル、前年同期比－20％でした。
M＆Aアドバイザリーは＋76％の3.78億ドルでした。
シティグループ全体の営業費用は105.84億ドルでした。前年同期比－3％でした。
エフィシェンシー・レシオは57.0％でした。
純金利マージンは2.72％でした。2018年第4四半期は2.71％でした。
貸し倒れは19.48億ドルでした。これは前年同期比＋4％でした。
純利益は47億ドルでした。
株主資本利益率（ROE）は10.2％でした。有形自己資本利益率（ROTCE）は11.9％でした。普通株式等ティアワン比率（CET1 capital ratio）は11.9％でした。一株当たり有形簿価は65.55ドルでした。
■ゴールドマンサックス（GS）
ゴールドマンサックス（ティッカーシンボル：GS）は7月16日（火）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が5.17ドル、売上高が89.38億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想5.02ドルに対し5.71ドル、売上高が予想88.9億ドルに対し88.1億ドル、売上高成長率は前年同期比で－12.6％した。
投資銀行部門売上高は前年同期比±0％の18.1億ドルでした。
うちM＆Aフィーは前年同期比＋51％の8.87億ドルでした。
株式引受けフィーは前年同期比－34％の2.71億ドルでした。
債券引受けフィーは前年同期比－18％の6.52億ドルでした。
インスティチューショナル・クライアント・サービス部門売上高は－18％の36.1億ドルでした。
うち債券部は－11％の18.4億ドルでした。
株式部は－24％の17.7億ドルでした。
営業費用は58.6億ドル、前年比－11％でした。
エフィシェンシー・レシオは66.6％でした。
地域別では、米州売上高は52.4億ドル（全体の60％）でした。去年同期は59.4億ドルでした。
欧州中東アフリカは24.59億ドル（全体の28％）でした。去年同期は25.9億ドルでした。
アジアは11.03億ドル（全体の12％）でした。去年同期は15.49億ドルでした。
株主資本利益率（ROE）は11.1％でした。有形自己資本利益率（ROTCE）は11.7％でした。普通株式等ティアワン比率（CET1 capital ratio）は13.4％でした。一株当たり有形簿価は198.25ドルでした。
■ジョンソン＆ジョンソン（JNJ）
ジョンソン＆ジョンソン（ティッカーシンボル：JNJ）は7月16日（火）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が2.41ドル、売上高が203.75億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想2.04ドルに対し2.10ドル、売上高が予想195.5億ドルに対し200.2億ドル、売上高成長率は前年同期比＋0.1％でした。
地域別売上高では米国が前年比＋1.8％の101.29億ドル、海外が同－1.7％の98.92億ドルでした。
コンシュマー部門が－2.4％の33.18億ドルでした。うち米国は14.38億ドル、海外は18.8億ドルでした。タイレノール、消化促進剤などが寄与しました。
薬品部門は＋4.1％の102.44億ドルでした。うち米国は55.82億ドル、海外は46.62億ドルでした。
・乾癬並びにクローン病治療薬ステラーラ（ウステキヌマブ）が＋32.4％の14億ドル
・B細胞性腫瘍・慢性リンパ性白血病治療薬イムブルビカ（イブルチニブ）が＋33.5％の7.84億ドル
・多発性骨髄腫治療薬ダラザレックス（ダラツムマブ）が＋45.5％の6.29億ドル
などでした。
関節リウマチ・クローン病・メーチェット病のレミケード（インフリキシマブ）は－20.6％の11億ドルでした。
医療機器部門は－4.6％の64.59億ドルでした。うち米国が31.09億ドル、海外が33.5億ドルでした。
2019年度の一株当たり利益（EPS）は予想8.59ドルに対しこれまでのガイダンス8.53～8.63ドルが、売上高は予想811.7億ドルに対しこれまでのガイダンス804～812億ドルが堅持されました。
■JPモルガン・チェース（JPM）
JPモルガン・チェース（ティッカーシンボル：JPM）は7月16日（火）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が2.50ドル、売上高が285.31億ドルです。
ちなみに4月に発表された同行の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想2.35ドルに対し2.65ドル、売上高が予想280.5億ドルに対し291.2億ドル、売上高成長率は前年同期比＋4.4％でした。
純金利収入は前年同期に比べ11億ドル多い146億ドルでした。非金利収入は前年同期に比べ2億ドル多い153億ドルでした。
純金利イールドは8bp改善の2.56％でした。
貸倒引当金は15億ドルでした。これは前年同期より3.3億ドル増加しました。ホールセール部門でのポートフォリオの悪化が原因です。一部商業・工業顧客のダウングレードに絡め1.35億ドルの引当金を取りました。ちなみに前年同期は1.7億ドルの引当金解除を行いました。
平均コア・ローンは＋5％、平均預金は＋3％でした。
オーバーヘッド・レシオは56％でした。去年の第4四半期は58％でした。
【消費者＆コミュニティー・バンキング部門】
消費者＆コミュニティー・バンキング部門売上高は前年同期比＋9％の138億ドルでした。純金利収入の増加、預金の増加、カード・マージンの増加、カード残高の増加が寄与しました。
【コーポレート投資銀行部門】
コーポレート投資銀行部門売上高は98.5億ドルでした。うち投資銀行部門売上高は前年比＋10％の17.45億ドルでした。債券引受け、M＆Aアドバイザリーが増加しました。株式引受けフィーは減少しました。
市場インベスターサービス部門売上高は66.2億ドルでした。内訳は債券部売上高が－8％の37億ドル、株式部売上高が－13％の17億ドルでした。
【今後のガイダンス】
2019年度の純金利収入は580億ドルを見込んでいます。修正費用は660億ドル以下を見込んでいます。損金計上は55億ドル以下を見込んでいます。
・株主資本利益率（ROE）は16％でした。去年の第1四半期は15％でした。
・有形自己資本利益率（ROTCE）は19％でした。去年の第1四半期は19％でした。
・普通株式等ティアワン比率（CET1 capital ratio）は12.1％でした。去年の第1四半期は11.8％でした。
・一株当たり有形簿価は57.62ドルでした。去年の同期は54.05ドルでした。
■ウエルズファーゴ（WFC）
ウエルズファーゴ（ティッカーシンボル：WFC）は7月16日（火）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が1.16ドル、売上高が210.11億ドルです。
ちなみに4月に発表された同行の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想1.10ドルに対し1.20ドル、売上高が予想210.5億ドルに対し216.1億ドル、売上高成長率は前年同期比－1.5％でした。
純金利収入は123億ドルでした。これは2018年第1四半期より7,300万ドル増えました。
非金利収入は93億ドルでした。これは前年同期より3.98億ドル下がりました。
純金利マージンは2.91％でした。前年同期は2.84％でした。
非金利費用は139億ドルでした。これは前年同期より11億ドル下がりました。
エフィシェンシー・レシオは64.4％でした。前年同期は68.6％でした。
貸倒引当金は99億ドルでした。前年同期は103.7億ドルでした。
損金計上額は6.95億ドルでした。前年同期は7.41億ドルでした。
損金計上比率は0.30％でした。これは前年同期の0.32％から減少しました。
引当金は1.5億ドル増えました。前年同期は5.5億ドルの引当解除でした。
支払い遅延ローン残高は69億ドルでした。前年同期から4.34億ドル（－6％）下がりました。
平均融資残高は9501億ドルでした。前年同期より8.76 億ドル減少しました。
平均預金残高は1.262兆ドルでした。前年同期は1.297兆ドルでした。
配当ならびに自社株買戻しで60億ドルを株主に還元しました。これは前年同期の40億ドルより多い還元でした。四半期配当は45セントです。
総資産利益率（ROA）は1.26％でした。株主資本利益率（ROE）は12.71％でした。有形自己資本利益率（ROTCE）は15.16％でした。普通株式等ティアワン比率（CET1 capital ratio）は11.9％でした。一株当たり簿価は39.01ドルでした。前年同期は37.17ドルでした。
■CSX（CSX）
CSX（ティッカーシンボル：CSX）は7月16日（火）引け後に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が1.11ドル、売上高が31.5億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想91セントに対し1.02ドル、売上高が予想30億ドルに対し30.1億ドル、売上高成長率は前年同期比＋4.8％でした。
マーチャンダイズ・ボリュームの増加ならびに広範な値上げにより増収となりました。肥料を除くすべてのセグメントでボリュームも売上高も伸びました。
■バンクオブアメリカ（BAC）
バンクオブアメリカ（ティッカーシンボル：BAC）は7月17日（水）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が71セント、売上高が231.8億ドルです。
ちなみに4月に発表された同行の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想66セントに対し70セント、売上高が予想232.4億ドルに対し230億ドル、売上高成長率は前年同期比－0.4％でした。
純金利収入（FTEベース）は181.7億ドルでした。前年同期は156億ドルでした。第4四半期は178.4億ドルでした。
純金利イールド（FTEベース）は2.51％でした。前年同期は2.42％でした。第4四半期は2.52％でした。
貸倒引当金は10.1億ドルでした。前年同期は8.34億ドルでした。第4四半期は9.05億ドルでした。
損金計上は9.91億ドルでした。去年同期は9.11億ドルでした。第4四半期は9.24億ドルでした。
ネット・チャージオフ・レシオは0.43％でした。去年同期は0.40％でした。第4四半期は0.39％でした。
消費者部門損金計上は8.35億ドルでした。去年同期は8.3億ドルでした。第4四半期は8.04億ドルでした。
消費者部門ネット・チャージオフ・レシオは0.77％でした。去年同期は0.75％でした。第4四半期は0.71％でした。
平均融資残高は9,440億ドルでした。前年同期は8,670億ドルでした。第4四半期は9,320億ドルでした。
企業向け平均融資残高は8,970億ドルでした。前年同期は7,020億ドルでした。第4四半期は8,640億ドルでした。
預金残高は6,970億ドルでした。前年同期は6,740億ドルでした。第4四半期は6,870億ドルでした。
エフィシェンシー・レシオは57％でした。前年同期は60％でした。第4四半期は58％でした。
グローバル・マーケッツ部門セールス＆トレーディング売上高は前年比－17％の34.6億ドルでした。前年同期は41.45億ドルでした。第4四半期は25.88億ドルでした。
うち債券部売上高は前年比－8％の23.58億ドルでした。第4四半期は14.72億ドルでした。前年同期は25.56億ドルでした。
株式部売上高は前年比－22％の11.92億ドルでした。第4四半期は10.64億ドルでした。前年同期は15.25億ドルでした。
・株主資本利益率（ROE）は11.42％でした。去年同期は10.85％でした。
・有形自己資本利益率（ROTCE）は16.01％でした。去年同期は15.26％でした。
・普通株式等ティアワン比率（CET1 capital ratio）は11.6％でした。
・総資産利益率（ROA）は1.26％でした。去年同期は1.21％でした。
・一株当たり有形簿価は18.26ドルでした。去年同期は16.84ドルでした。
■ネットフリックス（NFLX）
ネットフリックス（ティッカーシンボル：NFLX）は7月17日（水）引け後に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が56セント、売上高が49.4億ドルです。
ちなみに4月に発表された第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想57セントに対し63セント、売上高が予想45億ドルに対し45.2億ドル、売上高成長率は前年同期比＋22.2％でした。
新規加入者数は米国がガイダンス160万人に対し174万人、海外がガイダンス730万人に対し786万人の合計960万人（＋16％）でした。960万人の追加は過去最高でした。
新規加入者数は前年同期比＋26％でした。ユーザー単価（ARPU）は－2％でした。為替の変動がユーザー単価の現象の理由です。為替要因を除くとARPUは前年比＋3％、前期比＋2％でした。
営業マージンは10.2％でした。これは期初の見込みより良かったです。その一因はコンテンツ製作費などの費用が一部第2四半期にずれ込んだ為です。
第2四半期の一株当たり利益（EPS）は予想1.00ドルに対し新ガイダンス55セントが、売上高予想49.6億ドルに対し新ガイダンス49.28億ドルが提示されました。
第2四半期の新規加入者数は米国30万人、海外470万人の合計500万人を見込んでいます。期中の値上げに対する顧客の反応は予想の範囲内でした。2018年第4四半期にカナダで値上げした際に見られたのと同様、新規加入者への影響は軽微、既存顧客からは若干の離反が見られました。
2019年下半期はグローバルに新しいコンテンツが準備されており期待が持てます。
2019年の営業マージン・ターゲットの13％は不変です。
■モルガンスタンレー（MS）
モルガンスタンレー（ティッカーシンボル：MS）は7月18日（木）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が1.18ドル、売上高が100.8億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想1.17ドルに対し1.33ドル、売上高が予想99.6億ドルに対し102.9億ドル、売上高成長率は前年同期比－7.1％でした。
インスティチューショナル・セキュリティーズ部門の売上高は前年同期比－15％の51.96億ドルでした。
内訳としてインベストメント・バンキング売上高は11.51億ドルでした。前年同期は15.13億ドルでした。そのうちM＆Aアドバイザリーは4.06億ドル（前年同期は5.74億ドル）、株式引受けフィーは3.39億ドル（同4.21億ドル）、債券引受けフィーは4.06億ドル（同5.18億ドル）でした。
セールス＆トレーディング売上高は37.42億ドルでした。前年同期は44.02億ドルでした。そのうち株式部売上高は20.15億ドル（同25.58億ドル）、債券部売上高は17.1億ドル（同18.73億ドル）でした。
株式セールス＆トレーディングが－21％と不振だった理由はプライム・ブローカレージにおける残高の減少、デリバティブならびに現物株の客注の低迷によります。
ウエルス・マネージメント部門売上高は43.89億ドルでした。前年同期は43.74億ドルでした。税引き前利益は12億ドル、税引き前マージンは27.1％でした。
コンペンセーション対売上高比率は45％でした。前年同期は44％、前期は44％でした。
エフィシェンシー・レシオは71％でした。前年同期は78％、前期は69％でした。
・株主資本利益率（ROE）は13.1％でした。前年同期は7.7％、前期は14.9％でした。
・有形自己資本利益率（ROTCE）は14.9％でした。前年同期は8.8％、前期は17.2％でした。
・普通株式等ティアワン比率（CET1 capital ratio）は16.58％でした。前年同期は16.9％、全域は17.7％でした。
・一株当たり有形簿価は37.62ドルでした。前年同期は36.99ドル、前期は34.04ドルでした。
■フィリップモリス・インターナショナル（PM）
フィリップモリス・インターナショナル（ティッカーシンボル：PM）は7月18日（木）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が1.33ドル、売上高が74.5億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想1.01ドルに対し1.09ドル、売上高が予想67.6億ドルに対し67.5億ドル、売上高成長率は前年同期比－2.1％でした。
シガレットならびに加熱タバコ出荷本数は＋1.1％の1758億本でした。内訳はシガレットが±0％の1643億本、加熱タバコが＋20.2％の115億本でした。
2019年度の一株当たり利益（EPS）は予想5.17ドルに対し新ガイダンス5.09ドルが提示されました。旧ガイダンスは5.28ドルでした。
■ユナイテッドヘルス（UNH）
ユナイテッドヘルス（ティッカーシンボル：UNH）は7月18日（木）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が3.46ドル、売上高が606億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想3.60ドルに対し3.73ドル、売上高が予想597.2億ドルに対し603億ドル、売上高成長率は前年同期比＋9.2％でした。
営業費用レシオは130ベーシスポイント改善の14.1％でした。
2019年度の一株当たり利益（EPS）は予想14.65ドルに対し新ガイダンス14.50～14.75ドルが提示されました。旧ガイダンスは14.40～14.70ドルでした。
■クラウドストライク（CRWD）
クラウドストライク（ティッカーシンボル：CRWD）は7月18日（木）引け後に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が－48セント、売上高が9,560万ドルです。
今回が同社にとって新規株式公開（IPO）後初の決算発表になります。
■マイクロソフト（MSFT）
マイクロソフト（ティッカーシンボル：MSFT）は7月18日（木）引け後に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が1.21ドル、売上高が327.7億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第3四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想1.00ドルに対し1.14ドル、売上高が予想298.6億ドルに対し305.7億ドル、売上高成長率は前年同期比＋14.0％でした。
コマーシャル・クラウド売上高は96億ドル、前年同期比＋41％でした。
インテリジェント・クラウド売上高は97億ドル、前年同期比＋22％でした。
プロダクティビティー＆ビジネス・プロセス売上高は102億ドル、前年同期比＋14％でした。
モア・パーソナル・コンピューティング部門売上高は107億ドル、前年同期比＋8％でした。
第4四半期売上高は予想326億ドルに対し新ガイダンス322～329億ドルが提示されました。第4四半期のCOGSに関しては106.5億ドルから108.5億ドルが提示されました。
プロダクティビティー＆ビジネス・プロセス売上高は105.5～107.5億ドルの売上を見込んでいます。
インテリジェント・クラウド売上高は108.5～110.5億ドルの売上を見込んでいます。
モア・パーソナル・コンピューティング売上高は108～111億ドルの売上高を見込んでいます。
2020年度の売上高成長率はコンセンサス予想＋10.4％に対し「2桁台」というガイダンスが示されました。
■アメリカン・エキスプレス（AXP）
アメリカン・エキスプレス（ティッカーシンボル：AXP）は7月19日（金）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が2.02ドル、売上高が108.2億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想1.97ドルに対し2.01ドル、売上高が予想104.6億ドルに対し103.6億ドル、売上高成長率は前年同期比＋6.6％でした。
非金利収入は前年同期比＋5％の83.05億ドルでした。
金利収入は前年同期比＋20％の29.54億ドルでした。
金利費用は前年同期比＋44％の8.95億ドルでした。
純金利収入は前年同期比＋12％の20.59億ドルでした。
貸倒引当金は前年同期比＋4％の8.09億ドルでした。
総費用は前年同期比＋11％の75.9億ドルでした。
2019年度の一株当たり利益（EPS）は予想8.13ドルに対しこれまでのガイダンス7.85～8.35ドルが堅持されました。
■ブラックロック（BLK）
ブラックロック（ティッカーシンボル：BLK）は7月19日（金）寄付き前に決算発表します。
コンセンサス予想は一株当たり利益（EPS）が6.83ドル、売上高が35.8億ドルです。
ちなみに4月に発表された同社の第1四半期決算は一株当たり利益（EPS）が予想6.13ドルに対し6.61ドル、売上高が予想33億ドルに対し33.5億ドル、売上高成長率は前年同期比－6.6％でした。
運用総資産は＋2％の6.515兆ドルでした。四半期流入額は650億ドルでした。オルガニックな運用資産成長率は＋4％でした。
