2024年米国株のおさらい／トランプ2.0の影響をどう受けるか／2025年のS&P500の見通し（ハッチの米国株マーケットセミナー12月） | マネックスオンデマンド

2024年の市場実績と今後の見通し

・S&P500は年初来約26%上昇し、当初の市場予想（4,880ポイント）を大きく上回った。

・ファングプラスは約55%、マグニフィセント7は約52%の上昇と、大型テクノロジー株が牽引。

・円安の影響もあり、円建てではさらに高いリターンを記録した。

・2024年は前年比9.8%、2025年は約13%、2026年も13.4%の増益が予想されている。

・第3四半期の業績は予想を上回り、第4四半期も7.6%の増益見通し。

・特にIT関連セクターは2桁後半の成長が見込まれている。

・エヌビディア［NVDA］は製品世代交代の移行期にあり、2024年4月以降に業績回復が期待される。

・アップル［AAPL］はインド市場での成長やヘルスケア分野への進出が期待される。

・マイクロソフト［MSFT］は大規模なAIチップ投資を実施し、クラウドサービスを強化。

・規制緩和により金融、エネルギー、防衛産業が恩恵を受ける可能性。

・リショアリング（製造業の国内回帰）関連企業にも期待。

・中小型株は減税の恩恵を受けやすい立場にある。

・機関投資家の強気姿勢が強まっており、センチメント面で警戒が必要。

・現金比率が歴史的な低水準にある。

・ETFへの資金流入が過去最高水準に達している。

・S&P500は7,000ポイントを目標とし、2桁の上昇が期待される。

・年明けに5-10%程度の調整の可能性がある。

・マグニフィセント7は引き続きS&P500を上回るパフォーマンスが期待される。

・長期投資の観点からは、調整局面は買い増しの好機となる。

・バリュエーションは割高だが、業績拡大で正当化される可能性がある。

・マネーマーケットファンドには約1,000兆円の待機資金があり、株式市場への流入が期待される。

・ボーイング［BA］は最悪期を脱し、航空機の更新需要が期待される。

・ウェイスト・マネジメント［WM］は安定した収益と環境対応で長期保有に適している。

・シェブロン［CVX］やエクソンモービル［XOM］など、エネルギー関連銘柄にも注目。

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