メドトロニック［MDT］、心血管部門が11％増収と好調
1株あたり利益は1.36ドル、市場予想を上回る
医療機器メーカーのメドトロニック［MDT］が発表した2025年8－10月期決算は売上高が前年同期比7％増の89億6100万ドル、純利益が8％増の13億7400万ドルでした。非GAAP（米国会計基準）の調整後EPS（1株あたり利益）は1.36ドルで、LSEG（ロンドン証券取引所）がまとめた市場予想の1.315ドルを3.4％上回っています。
事業別売上高
事業別では主力の心血管部門が好調で、売上高は11％増の34億3600万ドルです。この部門は不整脈や心不全の診断、治療、管理に利用する心臓のペースメーカーや植込み型除細動器（ICD）、心臓再同期療法デバイス（CRT―D）などを開発しています。特に細い管を用いて不整脈の原因となる異常な回路や部位を焼灼するカテーテルアブレーション治療で使用する機器の売上高が71％増と急拡大し、全体を押し上げました。
神経科学部門は売上高が5％増の25億6200万ドルでした。この部門では脳神経・脊椎疾患や筋骨格障害、神経血管疾患、急性虚血性脳卒中などの治療に使う医療機器や手術で利用する術中ナビゲーションシステムなどを開発しています。
外科治療に使う製品で構成する医療外科部門は売上高が2％増の21億7100万ドルと小幅な増収となりました。この部門の主力製品はロボット支援手術システムや内視鏡モジュールなどです。
CEOコメント
ジェフ・マーサ会長兼最高経営責任者（CEO）は2025年8－10月期決算について「売上高とEPSがともに市場予想を上回る力強い業績だった」とコメントしました。今後については「下半期（2025年11月－2026年4月）は成長エンジンが豊富で、売上高の伸びが加速する」との見方を示しています。
ガイダンス
決算発表時のガイダンスでは2026年4月通期決算の売上高の伸び（自律成長）を前年比5.5％と予想し、従来の5.0％から引き上げました。非GAAPのEPSについては従来の5.60－5.66ドルから5.62－5.66ドルに上方修正しています。
トランスダイム・グループ［TDG］、調整後EPSが7.8％上振れ
1株あたり利益は10.82ドル、市場予想を上回る
航空機部品メーカーのトランスダイム・グループ［TDG］が発表した2025年7－9月期決算は売上高が前年同期比12％増の24億3700万ドル、純利益が34％増の4億5100万ドルとなりました。調整後EPS（1株あたり利益）は10.82ドルで、LSEGがまとめた市場予想の10.04ドルを7.8％上回っています。
民間航空機と軍用航空機の市場がともに堅調で、売上高が着実に伸びました。コストは売上原価が4％増、販売管理費が3％減、無形資産の減価償却費が4％増に抑制され、純金融支出が22％増と膨らみましたが、吸収しています。
特別要因などを除外した調整後EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）は15％増の13億2000万ドル、EBITDAマージンは54.2％で、前年同期の52.6％から改善しています。
CEOコメント
マイク・リスマン最高経営責任者（CEO）は「第4四半期（7－9月期）には民間航空機のアフターマーケット事業が好調で、軍用事業は力強い状態が続いた。ともに2桁の成長となった」とコメントしています。また、民間航空機メーカー向けのビジネスは1桁台後半の増収だったと説明し、EBITDAマージンの上昇についてはコスト構造の効率的なマネジメントが実を結んだとの見方を示しています。
通期決算
2025年9月通期決算は売上高が前年比11％増の88億3100万ドル、純利益が26％増の18億6600万ドルでした。事業別では、点火装置やエンジンシステムなどを含むパワー＆制御部門が好調で、売上高が15％増の45億5900万ドル、調整後EBITDAが15％増の25億9300万ドルです。動力以外の航空機部品で構成される機体部門は売上高が8％増の41億1200万ドル、調整後EBITDAが13％増の22億1000万ドルです。
ガイダンス
決算発表時のガイダンスでは2026年9月期の売上高を前年実績比10－13％増の97億5000万－99億5000万ドルと予想しています。調整後EPSについては36.49－38.53ドルと想定しており、下限では前年実績比2％減、上限では3％増となります。
シスコシステムズ［CSCO］、ネットワーク機器がけん引役
1株あたり利益は1.00ドル、市場予想を上回る
シスコシステムズ［CSCO］が発表した2025年8－10月期決算は売上高が前年同期比8％増の148億8300万ドル、純利益が5％増の28億6000万ドルでした。非GAAP（米国会計基準）のEPS（1株あたり利益）は1.00ドルで、LSEGがまとめた市場予想の0.98ドルを2.0％上回っています。
製品の売上原価の増加率が増収率を上回り、粗利益率は65.9％から65.5％へと小幅に悪化しました。ただ、リストラ費用の削減などで営業費用が6％減の63億8200万ドルにとどまり、利幅が広がっています。
製品別の売上高ではネットワーク機器が15％増の77億6800万ドルと好調で、全体をけん引しました。人工知能（AI）をめぐる競争が加熱し、テック大手がデータセンター投資を積み上げる中、シスコシステムズもエヌビディア（NVDA）との提携を通じ、データセンターでのAI処理に適したスイッチを投入するなど、AIブームから恩恵を受ける取り組みを強化しています。
CFOコメント
こうした取り組みが実を結び、巨大なデータセンター機能を持つハイパースケーラーからのAIインフラ機器の受注額は13億ドルに達しました。マーク・パターソン最高財務責任者（CFO）はプレスリリースの中で「新たなネットワーク製品に対する需要は力強い」とコメントしています。
ガイダンス
決算発表時のガイダンスでは2025年11月－2026年1月期の売上高を前年実績比7－9％増の150億－152億ドル、GAAPのEPSを13－21％増の0.69－0.74ドル、非GAAPのEPSを7－10％増の1.01－1.03ドルと予想しています。
2026年7月通期決算については売上高が前年実績比6－8％増の602億－610億ドル、GAAPのEPSが10－14％増の2.87－2.98ドル、非GAAPのEPSが7－9％増の4.08－4.14ドルに達するとの見方を示しています。
テトラ・テック［TTEK］、9月通期決算で最高益を更新
1株あたり利益は0.45ドル、市場予想を上回る
環境関連のコンサルティングやエンジニアリングサービスを手掛けるテトラ・テック［TTEK］が発表した2025年7－9月期決算は純売上高が前年同期比2％増の11億6300万ドル、純利益が33％増の1億2800万ドルとなりました。調整後EPS（1株あたり利益）は0.45ドルで、LSEGがまとめた市場予想の0.40ドルを12.5％上回っています。
売上高が小幅ながら増える中、売上原価と営業費用がほぼ横ばいにとどまったことで利幅が広がり、調整後営業利益は12％増の1億7100万ドルに達しました。特別要因などを加減した調整済みEBITDA（利払い・税引き・償却前利益）は10％増の18億6000万ドルです。
部門別では米国政府向け（連邦、州、地方）事業の売上高が5％減の4億8700万ドルと低調でしたが、調整後営業利益が15％増の9400万ドルに伸びています。民間・海外事業は売上高が7％増の6億7600万ドル、調整後営業利益が8％増の1億600万ドルに達しています。
通期決算
2025年9月通期決算は売上高が前年比7％増の46億1700万ドル、純利益が6％増の2億4800万ドル、調整後営業利益は18％増の6億400万ドルです。部門別では米国政府向け事業の売上高が12％増の21億3000万ドル、調整後営業利益が21％増の3億4100万ドル。民間・海外事業は売上高が3％増の24億8800万ドル、調整後営業利益が7％増の3億5700万ドルで、そろって増収増益でした。
CEOコメント
ダン・バトラック最高経営責任者（CEO）は「2025年9月通期決算は純売上高と営業利益が過去最高を更新し、営業利益率も上昇した。高水準の水管理関連コンサルティングサービスに対する持続的な力強い需要が過去最高の業績につながった」とコメントしています。
ガイダンス
決算発表時のガイダンスでは2026年9月通期の純売上高（不確定要素を調整）を前年実績比5－11％増の40億5000万－42億5000万ドルと予想しています。
アプライド・マテリアルズ［AMAT］、半導体システム部門が苦戦
1株あたり利益は2.17ドル、市場予想を上回る
半導体装置のアプライド・マテリアルズ［AMAT］が発表した2025年8－10月期決算は売上高が前年同期比3％減の68億ドル、純利益が10％増の18億9700万ドルとなりました。非GAAP（米国会計基準）のEPS（1株あたり利益）は2.17ドルで、LSEGがまとめた市場予想の2.09ドルを3.8％上回っています。
売上高が縮小する中で研究開発費や一般管理費が増え、リストラ費用も計上したことで営業利益は16％減の15億5300万ドルに落ち込みましたが、金利・その他収益のプラス転換で最終増益にこぎ着けています。
事業別では製造装置を含む半導体システム部門の売上高が8％減の47億6000万ドル、営業利益が16％減の15億2700万ドルと苦戦しました。半導体製造装置の最適化や生産性の向上を支えるグローバルサービス部門は、売上高が1％減の16億2500万ドル、営業利益が8％減の4億5400万ドルと1桁台ながら減収減益でした。
通期決算
一方、2025年10月通期決算は売上高が前年比4％増の283億6800万ドル、純利益が2％減の69億9800万ドルです。非GAAPのEPSは9.42ドルで市場予想を1.2％上回っています。
ガイダンス
決算発表時のガイダンスでは2025年11月－2026年1月期の売上高を63億5000万－73億5000万ドル、非GAAPのEPSを1.98－2.38ドルと予想しています。
