イミュニゼーション戦略

イミュニゼーション戦略とは、 債券 債券債券とは、政府や企業が資金を調達するために発行する借金の証書です。債券を購入することで、投資家は債券発行者から将来的に元本と利息を受け取る権利を得ます。 債券には様々な種類があり、国が発行する国債、... ポートフォリオ ポートフォリオポートフォリオとは、個人や企業、投資ファンドなどが保有する、株式、債券、不動産、通貨、商品などの総合的な投資資産のことを指します。投資家が分散投資を行うことでリスクを管理し、リターンを最大化するために... の価値を金利変化の影響を受けさせずに一定にするための運用手法です。この戦略の核となるのは デュレーション デュレーションデュレーションとは、債券の価格が金利や利子率の変動に対してどの程度敏感であるかを示す指標です。具体的には、利子率が変わったときに債券の価格がどれだけ変動するかの平均的な期間を年数で表したものです。 ... の概念で、債券ポートフォリオの所有期間とデュレーションを一致させることで、金利の変動に対する価格変動を相殺します。

具体的には、金利が上昇した場合、再投資収益の増加が債券価格の下落を補い、金利が低下した場合は、再投資収益の減少が債券価格の上昇によって相殺されます。この方法により、金利変動による影響から「免疫」（immunization）を持たせ、投資家は事前に定めた収益を確定させることができます。