LBO

LBOとは、Leveraged Buyoutの略称で、 M&A M&AM&Aとは、企業の合併（Merger）と買収（Acquisition）の総称です。合併とは、二つ以上の企業が一つの新しい企業に統合されることを指し、買収とは、一つの企業が他の企業の株式や資産を取得して... の手法のひとつです。企業の買収に際して、買収対象の企業の資産を担保にして、大部分を借入金で賄う手法を指します。

この手法は、買収するために調達する負債（借入金など）を買収される企業自体に負担させる（負債は買収された企業が返済する）ことで、買収を行う企業や投資家が自己資金を少なくし、借入金（ レバレッジ レバレッジレバレッジとは、投資において自己資金に加えて借入金などの他人資本を用いて、手元資金の何倍もの取引を行い、投資効果を増大させる手法です。具体的には、少ない自己資金で大きな取引を行うことができ、その結果と... ）を多く使うことで、小さな初期投資で大きな企業を買収することが可能になります。

LBOは、特にプライベートエクイティファームが多く使用する戦略であり、買収後に企業の経営効率を改善し、企業価値を高めた上で、数年後に企業を売却または 株式 株式株式とは、企業が資金を調達するために発行する証券の一種であり、これを購入することで投資家はその企業の所有権の一部を持つことになります。株式を保有することで、投資家は企業の利益の一部を配当として受け取る... 公開（ IPO IPOIPOとは、Initial Public Offeringの略称で、企業が初めて一般の投資家に対して自社株式を公開し、株式市場で取引できるようにすることを指します。 このプロセスを通じて、企業は... ）することで利益を得ることを目的としています。

ただし、LBOには高い リスク リスクリスクとは、投資やビジネスなどの経済活動において、予期しない損失が生じる可能性のことです。リスクには様々な種類があり、市場リスク、信用リスク、運用リスク、流動性リスクなどが挙げられます。 市場リスク... も伴います。借入金が多く、高金利となる傾向があります。また、LBOに関する契約には複雑な特約条項が含まれることがあり、それによって買収対象の企業の行動が大きく制約される可能性があります。