モトリーフール米国本社、2023年1月29日　投稿記事より

主なポイント

・バフェット氏が率いるバークシャー・ハサウェイの株価は、バフェット氏が経営を引き継いだ1965年以来、市場を大幅にアウトパフォームしている
・キャシー・ウッド氏が経営するアーク・インベストメントは、ハイテク企業や暗号通貨に特化した多くのETFを運用している

個人投資家も注目するウォーレン・バフェット氏とキャシー・ウッド氏

キャシー・ウッド氏とウォーレン・バフェット氏は世界で最も有名な投資家の2人ですが、その理由はまるで異なります。

バフェット氏は複合企業大手バークシャー・ハサウェイ（BRK.B）のトップであり、長年のバリュー投資家ですが、さまざまな投資戦略を試し、ほぼすべての業界に投資しています。一方のウッド氏は、グロース株に特化した複数の上場投資信託（ETF）を運用するアーク・インベストメントを率い、大手ハイテク企業への投資や暗号通貨の信奉者として知られています。

投資戦略こそ異なりますが、バークシャー・ハサウェイとアーク・インベストメントは偶然にも、同じ2銘柄を保有しています。そして2銘柄とも、2023年に入って市場を大幅にアウトパフォームしています。これら2銘柄について詳しく見てみましょう。

ストーン

バークシャー・ハサウェイもアーク・インベストメントも、中南米、特に銀行・金融市場の成長が著しいブラジルのフィンテック業界に高い関心を寄せているようです。アーク・インベストメントは、決済・Eコマース企業であるストーンの株式を245万株、約2,500万ドル相当を保有しています。バークシャー・ハサウェイの保有株数は1,070万株近くに上り、評価額は1億1,400万ドルを上回ります。

ストーンの株価は年初来で約32％上昇しており、S&P500指数の約5％上昇を大きく上回ります。最近のインフレに関する良好なデータのおかげで、ハイテク株は全般的に上昇しています。

ストーンは、中南米の小売企業がオンラインと対面の両方でビジネスを展開し、販売を促進することをサポートしています。具体的には、決済、デジタルバンキング、各種融資商品などの金融サービスや、Eコマースプラットフォーム、マーケットプレイス、顧客とのコミュニケーションツールといったソフトウエアを提供しています。2022年第3四半期末時点で、決済顧客の数は230万を上回り、自社のプラットフォーム上の取引額は145億ドルに上ります。

2022年は、ブラジル全体が地政学的およびマクロ面での逆風に直面した影響で、同社も苦戦しましたが、それでも潜在性の高い市場で高い成長を維持しています。予想株価収益率（PER）は約18倍であり、グロース株相応のバリュエーションですが、潜在機会を考えれば決して高過ぎることはありません。

ヌー・ホールディングス

アーク・インベストメントは、ブラジルのデジタル銀行であるヌー・ホールディングスの株式を、アーク・フィンテック・イノベーションETFとアーク・ネクスト・ジェネレーション・インターネットETFの2本のETFで保有しています。

合計するとアーク・インベストメントは450万株近くを保有し、評価額は1,810万ドルを上回ります。バークシャー・ハサウェイは1億700万株超を保有し、評価額は約4億3,170万ドルに上ります。ヌー・ホールディングスの株価は年初来で16％近く上昇しています。

ヌー・ホールディングスは、ブラジルで年会費無料のクレジットカードを提供することからスタートし、その後、さまざまな銀行商品や金融サービスに事業を拡大してきました。同社の洗練されたフィンテックのインターフェースは、国内の既存銀行のものと比べて顧客にとって非常に使いやすく、アクセスしやすいと言われています。

2014年の設立以来、顧客数は7,000万人を上回り、今ではブラジルの成人人口の39％に銀行サービスを提供しています。また、現在ではメキシコとコロンビアでも事業を展開しています。2022年第3四半期の売上高は13億ドル超、そしてわずかですが、780万ドルの利益を達成しました。

しかし、銀行であるヌー・ホールディングスは、全体的なマクロの逆風と無縁ではなく、クレジットカード事業と個人向けローン事業に対する懸念が高まっています。とはいえ、これほどの急成長を遂げ、黒字化の兆候も見られるフィンテック企業は、そう出会えるものではありません。


免責事項と開示事項  記事は一般的な情報提供のみを目的としたものであり、投資家に対する投資アドバイスではありません。元記事の筆者Bram Berkowitzは、ヌー・ホールディングスの株式を保有しています。モトリーフール米国本社はバークシャー・ハサウェイ、ストーンの株式を保有し、推奨しています。モトリーフールは以下のオプションを推奨しています。バークシャー・ハサウェイの2023年1月満期の200ドルコールのロング、同2023年1月満期の200ドルプットのショート、同2023年1月満期の265ドルコールのショート。モトリーフールは情報開示方針を定めています。