PORTFOLIO OVERVIEW( 12 Nov 2018)

今週はポートフォリオにわずかな変更しかない。最も大きなポジション変更は、スイスフランのショートを減らした点だ。グロースファクターが少し改善した。豪ドルはグロースファクターが若干ながらマイナスに転じ、ポジションもわずかなショートになった。


この結果、ロング通貨は円と北欧通貨のみとなった。残りはすべてドルに対してショートであるが、それでもドルのネット・ポジションは5％弱のショート。残りの通貨のショートを相殺して余りあるほど、円とスウェーデン・クローナのロングが大きいということである。


グローバルリスク指標（GRI）は変わらない。リスクアペタイトは悪化しているが全面的な「リスクオフ」領域にはない。GRIは横ばい状態にあり、最近のレンジの下限にあるが安定している。これは、10月の株価急落がシステミックな問題ではなく、行き過ぎたバリュエーションだということをより反映していると考えられる。

FX-1 STRATEGY Current Portfolio as of 12 Nov 2018

「+」の符号はその通貨のﾛﾝｸﾞ（買い持ち）を、「-」の符号はｼｮｰﾄ（売り持ち）を示す

現在のポートフォリオ
（Nov 12）		 豪ドル
AUD		 ユーロ
EUR		 英ポンド
GBP		 NZドル
NZD		 ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ
CAD		 ｽｲｽﾌﾗﾝ
CH		 日本円
JPY		 ﾉﾙｳｪｰｸﾛｰﾈ
NOK		 ｽｳｪｰﾃﾞﾝｸﾛｰﾅ
SEK
成長要因 -0.2 +8.5 -15.2 -7.3 -6.1 -11.7 +28.9 -6.0 +16.0
キャリー 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
バリュエーション -1.5 -16.0 +7.9 -4.1 -10.1 -18.2 +14.1 +10.1 +18.2
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾘｽｸ 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
ポジション調整 +0.6 +2.7 +2.6 +4.0 +5.8 +10.6 -15.3 -1.5 -12.2
最終ウェイト -1.1 -4.8 -4.7 -7.3 -10.4 -19.2 +27.7 +2.6 +22.0

ネットUSD（米ドル）ウエイト：-4.7

前回のポートフォリオ
（Nov 05）		 豪ドル
AUD		 ユーロ
EUR		 英ポンド
GBP		 NZドル
NZD		 ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ
CAD		 ｽｲｽﾌﾗﾝ
CH		 日本円
JPY		 ﾉﾙｳｪｰｸﾛｰﾈ
NOK		 ｽｳｪｰﾃﾞﾝｸﾛｰﾅ
SEK
成長要因 +3.4 +7.6 -15.2 -3.1 -0.6 -16.7 +30.7 -8.6 +14.1
キャリー 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
バリュエーション -1.5 -16.1 +13.1 -6.7 -6.1 -18.2 +6.1 +18.2 +14.1
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾘｽｸ 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
ポジション調整 -0.5 +2.4 +0.6 +2.7 +1.9 +9.7 -10.2 -2.7 -7.9
最終ウェイト +1.4 -6.1 -1.5 -7.1 -4.8 -25.2 +26.5 +6.9 +20.4

ネットUSD（米ドル）ウエイト：-10.6

ヘルプ

表の見方について広木が動画（約12分）で解説しています。

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DeepMacro FX-1 Strategy 通貨モデルの説明