PORTFOLIO OVERVIEW( 15 Oct 2018)
今週のFX-1のポートフォリオは先週から目立った変化がない。ロング/ショートのサイドが変わった通貨もなく、ウェイトもほぼ同じである。そのなかで比較的大きな変化はスイス・フランのショート幅を減らした点である。スイスはグロース・ファクターが小幅にプラスとなる改善を見せた。しかし、依然としてバリュエーションが割高であり、ショートは継続である。一方、ユーロはグロース・ファクターが悪化し、ショート・ポジションを若干積み増した。
最近の市場の動揺に鑑みて、GRI（グローバル・リスク・インデックス）を再点検したが、依然として「オフ」のままで、システミック・リスクを警戒するサインは点灯していない。よって、われわれのアロケーションも安全通貨にバイアスをかけていない。今後もこの点を注視していくが、市場は未だ「リスクオフ」になっているわけではないと考える。
FX-1 STRATEGY Current Portfolio as of 15 Oct 2018
「+」の符号はその通貨のﾛﾝｸﾞ（買い持ち）を、「-」の符号はｼｮｰﾄ（売り持ち）を示す
| 現在のポートフォリオ （Oct 15） |
豪ドル AUD |
ユーロ EUR |
英ポンド GBP |
NZドル NZD |
ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ CAD |
ｽｲｽﾌﾗﾝ CH |
日本円 JPY |
ﾉﾙｳｪｰｸﾛｰﾈ NOK |
ｽｳｪｰﾃﾞﾝｸﾛｰﾅ SEK |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 成長要因 | +4.3 | +3.1 | +7.4 | -17.6 | -28.5 | +1.7 | +23.4 | -3.1 | +10.9 |
| キャリー | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| バリュエーション | -1.4 | -16.3 | +13.3 | -6.6 | -6.0 | -18.1 | +6.0 | +14.1 | +18.1 |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾘｽｸ | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| ポジション調整 | -1.3 | +5.9 | -9.3 | +10.8 | +15.5 | +7.4 | -13.2 | -4.9 | -13.0 |
| 最終ウェイト | +1.6 | -7.3 | +11.4 | -13.3 | -19.1 | -9.0 | +16.2 | +6.1 | +16.0 |
ネットUSD（米ドル）ウエイト：-2.6
| 前回のポートフォリオ （Oct 08） |
豪ドル AUD |
ユーロ EUR |
英ポンド GBP |
NZドル NZD |
ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ CAD |
ｽｲｽﾌﾗﾝ CH |
日本円 JPY |
ﾉﾙｳｪｰｸﾛｰﾈ NOK |
ｽｳｪｰﾃﾞﾝｸﾛｰﾅ SEK |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 成長要因 | +3.5 | +13.2 | +9.0 | -12.7 | -16.8 | -10.5 | +20.9 | -4.6 | +8.7 |
| キャリー | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| バリュエーション | -1.4 | -16.3 | +13.2 | -6.5 | -6.1 | -18.2 | +6.1 | +14.1 | +18.2 |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾘｽｸ | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| ポジション調整 | -0.8 | +1.2 | -8.5 | +7.3 | +8.7 | +10.9 | -10.3 | -3.6 | -10.2 |
| 最終ウェイト | +1.3 | -1.9 | +13.8 | -11.9 | -14.2 | -17.8 | +16.7 | +5.9 | +16.6 |
ネットUSD（米ドル）ウエイト：-8.6
ヘルプ
表の見方について広木が動画（約12分）で解説しています。
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