PORTFOLIO OVERVIEW( 16 Jul 2018)
先週50％を超えていたドルの大幅なネット・ショートはほぼ半減となった。これは豪ドル・カナダドルを再びショートにしたことが反映されている。豪州のグロースファクターがマイナスに転じたことが主な理由だ。これで豪ドル・カナダドル・NZドルのコモディティ通貨がそろってショートとなった。
反面、「セイフ・ヘイブン」として円・スイスフランのロングが際立っている。英ポンドと北欧通貨のロング対ユーロのショートという構図も継続している。
ドルのショート・ポジションが縮小したとはいえ、依然としてグロース、バリュエーションともドルの魅力は薄い。市場は貿易戦争を懸念しているがGRIが点灯するほどの警戒感をFX-1のモデルは示唆していない。貿易摩擦に対する市場の懸念がドルを有利にするかもしれないが、われわれはファンダメンタルズに基づきドルの弱気を継続したい。
FX-1 STRATEGY Current Portfolio as of 16 Jul 2018
「+」の符号はその通貨のﾛﾝｸﾞ（買い持ち）を、「-」の符号はｼｮｰﾄ（売り持ち）を示す
| 現在のポートフォリオ （Jul 16） |
豪ドル AUD |
ユーロ EUR |
英ポンド GBP |
NZドル NZD |
ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ CAD |
ｽｲｽﾌﾗﾝ CH |
日本円 JPY |
ﾉﾙｳｪｰｸﾛｰﾈ NOK |
ｽｳｪｰﾃﾞﾝｸﾛｰﾅ SEK |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 成長要因 | -8.2 | +4.1 | -5.7 | -14.9 | +0.5 | +24.1 | +23.2 | -14.1 | -5.2 |
| キャリー | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| バリュエーション | -4.6 | -12.1 | +13.7 | -9.8 | -2.1 | -18.6 | +6.2 | +18.6 | +14.5 |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾘｽｸ | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| ポジション調整 | -0.9 | +1.2 | +2.1 | +10.1 | -1.0 | +3.2 | +0.6 | +2.0 | -2.0 |
| 最終ウェイト | -13.7 | -6.7 | +10.0 | -14.5 | -2.6 | +8.7 | +30.0 | +6.6 | +7.3 |
ネットUSD（米ドル）ウエイト：-25.0
| 前回のポートフォリオ （Jul 09） |
豪ドル AUD |
ユーロ EUR |
英ポンド GBP |
NZドル NZD |
ｶﾅﾀﾞﾄﾞﾙ CAD |
ｽｲｽﾌﾗﾝ CH |
日本円 JPY |
ﾉﾙｳｪｰｸﾛｰﾈ NOK |
ｽｳｪｰﾃﾞﾝｸﾛｰﾅ SEK |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 成長要因 | +2.1 | +0.7 | -9.8 | -31.4 | +7.5 | +19.1 | +20.9 | +2.4 | -6.1 |
| キャリー | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| バリュエーション | -4.6 | -12.1 | +13.7 | -9.8 | -2.1 | -18.5 | +6.2 | +18.5 | +14.4 |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ・ﾘｽｸ | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| ポジション調整 | +6.1 | +7.8 | +5.3 | +23.0 | +3.9 | +7.5 | +2.6 | -11.9 | +0.8 |
| 最終ウェイト |
ネットUSD（米ドル）ウエイト：-56.2
ヘルプ
表の見方について広木が動画（約12分）で解説しています。
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