利食いと損切りのタイミングは、トレーダーにとっての永遠のテーマです。私も何度かつぶやきの中で話してきました。この永遠のテーマにつき、或る程度の答えというか考え方のフレームワークを提供したのが、昨年ノーベル経済学賞を取ったダニエル・カーネマン教授の行動経済学・プロスペクト理論です。８００ドル貰えるのと、１０００ドル貰えるが１５％の確率で返さないといけないのとでは、大概の人は８００ドル貰える方を選び、逆に８００ドル払うのと、１０００ドル払わなければいけないが１５％の確率で返して貰えるのとでは、大概の人は後者を選ぶ。人は得している領域では安定を好み、得を確定したがり、損している領域では変動を好み、リスクを取りたがる、しかもその行動は経済合理的ではない訳です。
この結果、利食いは早くしてしまい、損切りは遅くなることになります。これはなかなか頷ける理論なのですが、要は経済学と心理学の合体です。この手の心理というのは他の場面でも出てくると思います。
例えば阪神ファン。これだけ勝っていれば優勝しかあり得ないと思うのですが、前にも書いたことがあるように大阪の街は冷静です。どんなに勝っても安心できないのでしょう。負けがこんでいる時の方が熱狂していたこととの対比が愉快です。８５％の人はラショナル（合理的）でなく、エモーショナル（感情的）に判断を下すとも言われます。自らの心理を客観的に観察できるようになると、トレーディングも免許皆伝でしょうか。しかし、なかなか難しいですね。